Recordati, quei dubbi sul prezzo

Reazioni negative degli analisti all’offerta del fondo CVC alla famiglia Recordati per rilevare la quota di controllo della società farmaceutica. La holding Fimei, che detiene il 51,8% del gruppo Recordati, è stata infatti ceduta a un consorzio di fondi controllato da CVC Capital Partners in un’operazione del controvalore di 3 miliardi di euro circa.

Di questo totale, scrive MF-Milano Finanza, 2,3 miliardi saranno pagati al closing dell’operazione mentre gli altri 750 milioni arriveranno da strumenti finanziari di debito subordinati di lungo termine. Fidentis, che starebbe verificando con dei legali se sia stata violata la legge sulle acquisizioni, e quella di Banca Imi che, ricordano che Recordati ha un ebitda margin del 31% e un rapporto Ev/Ebitda del 15,83%, (doppio rispetto alla media M&A nel settore farmaceutico).