Credit Suisse, Bce plaude ma deve fare i conti con la "zavorra" Deutsche Bank
Gli gnomi svizzeri hanno trovato la quadra per “salvare” il Credit Suisse con un sistema molto collaudato: la strategia elvetica
Caso Credit Suisse, non esistono prodotti finanziari senza rischio ed in questo modo pare si siano salvati tutti i correntisti. Il commento
Gli gnomi svizzeri hanno trovato la quadra per “salvare” il Credit Suisse con un sistema molto collaudato: finanziare una grande banca, riempirla di liquidità, azzerare tutti i bond AT1 del Credit Suisse (circa 16 miliardi di euro) e salvare gli azionisti. Spiace per tutti i risparmiatori che ha titoli obbligazionari del Credito Svizzero, però come tutti sappiamo non esistono prodotti finanziari senza rischio ed in questo modo pare si siano salvati tutti i correntisti.
La Svizzera, a differenza dell'Europa, non ha il bail in, fortunatamente. Ora tutti hanno applaudito al “buon” esito della soluzione, dalla Bce, alla Federal Reserve ed alla Bank of England, ma a mio avviso in Europa abbiamo un problema che ci trasciniamo da anni: quello della Deutsche Bank che quest'anno ha incrementato gli utili portandoli a 5,7 miliardi di euro e accantonando per perdite 1,2 miliardi di dollari. La Lagarde, nell'applaudire anche la Schweierische Nationalbank, ha detto che le banche europee sono in salute e se per caso ci fossero dei problemi la Bce è disposta ad intervenire.
Ritornando alla Deutsche Bank mi assale il dubbio che dopo i vari sacrifici con i tagli del personale, gli scandali e quant'altro, non si sia messo mano ai derivati, per questo mi permetto di usare un articolo, anche se un po' datato, perché al momento sembra che nessuno conosca il vero ammontare: “Nel 2016 il celebre sito che si occupa della vicenda, Zero Hedge, stima un'esposizione in derivati per 75.000 miliardi di dollari, pari a 20 volte il PIL tedesco e a 5 volte quello di tutta la zona Euro.
Nel 2018 invece la Banca dei Regolamenti Internazionali stima un valore nozionale dei derivati OTC per 530.000 miliardi di dollari”. Deutsche Bank: quei derivati che nessuno sa quantificare | Investire.bizQuello che stupisce è che a tutt'oggi nessuno sa a quanto ammonta l'esposizione in derivati. La Presidente Lagarde, oltre a saper bene copiare (quando insegnavo dicevo ai miei studenti che era sbagliato perché non ricorderai mai un errore non commesso), farebbe bene a curare il proprio “orticello” e verificare se quanto si dice nei mercati internazionali è vero.
Controllare e prevenire non ha mai fatto male a nessuno. Ho scritto questo articolo perché poi più tardi diventiamo tutti ripetitivi ed ognuno scriverà: “te l'avevo detto”. Oggi, più di ieri, il mondo bancario è in difficoltà, vuoi per la classica deregulation all'americana, vuoi per l'avidità (greed) dei banchieri, vuoi perché gli amministratori sono “matematicamente” certi che nessuno li manderà in galera e che le Banche Centrali salveranno sempre capra e cavoli. Alla fine rimane sempre il motto: IT'S NEVER ENOUGH – NON BASTA MAI.